5月16日晚間，北京證券交易所（簡稱“北交所”）上市委員會今年第6次審議會議結果出爐，江蘇酉立智能裝備股份有限公司（簡稱“酉立智能”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，成功過會。

上市委員會審議會議向酉立智能提出問詢的主要問題包括，業(yè)績真實性和可持續(xù)性，研發(fā)能力以及股權轉讓。審議會議現(xiàn)場相關問題在此前的兩輪審核問詢中已有所體現(xiàn)。

客戶集中度較高，行業(yè)發(fā)展受政策影響較大

酉立智能于2024年6月申報北交所IPO，公司主營業(yè)務為光伏支架核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2022年至2024年，酉立智能分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.33億元、6.58億元及7.29億元；同期扣非歸母凈利潤分別為5226.61萬元、7631.52萬元及8921.78萬元。酉立智能預計，2025年1-3月實現(xiàn)營業(yè)收入2.17億元至2.37億元，較2024年同期預計增長幅度為17.31%至28.13%；預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為3388.47萬元至3488.47萬元，較2024年同期預計增長幅度為23.88%至27.53%。

據(jù)招股書信息，酉立智能存在客戶集中度較高和單一大客戶依賴的風險。報告期內(nèi)，酉立智能對前五大客戶的銷售額占營業(yè)收入的比例分別為94.90%、94.91%和96.44%；其中，酉立智能對第一大客戶NEXTracker收入占營業(yè)收入比例分別為80.69%、61.67%和70%；對第一大客戶NEXTracker毛利占比分別為97.29%、79.70%和82.58%，客戶集中度較高。

酉立智能表示，鑒于光伏跟蹤支架行業(yè)的現(xiàn)有市場格局和酉立智能現(xiàn)有產(chǎn)品結構，在未來一段時間內(nèi)，公司仍不可避免存在客戶集中度較高和單一大客戶依賴的風險。

此外，酉立智能所處的光伏行業(yè)受政策扶持力度影響較大。盡管目前包括我國在內(nèi)的多個國家或地區(qū)對光伏行業(yè)發(fā)展的支持政策導向保持不變，但在未來如果出現(xiàn)下調(diào)光伏行業(yè)的相關補貼、減少政策支持力度等情況，可能會對光伏行業(yè)造成不利影響，進而影響酉立智能的經(jīng)營狀況。目前光伏產(chǎn)業(yè)作為全球戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，受國際貿(mào)易保護政策的影響也較大。海外市場是酉立智能收入的重要增長點，地緣政治風險和國際貿(mào)易保護政策的不確定性，可能會對酉立智能的境外銷售規(guī)模產(chǎn)生一定影響。

募投項目必要性及合理性遭追問，擬募資規(guī)模調(diào)減

在北交所連續(xù)兩度對酉立智能募投項目必要性及合理性追問后，酉立智能調(diào)減了相關項目的擬募資規(guī)模。

在去年6月份的招股說明書申報稿中，酉立智能原計劃募資3.58億元，用于光伏支架核心零部件生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目、智能化改造及擴建項目、補充流動資金。

對此，北交所在首輪問詢中要求酉立智能對募投項目的必要性及合理性，生產(chǎn)基地項目、智能化項目的合理性，研發(fā)中心項目的合理性，募投購地的合理性及確定性，以及補充流動資金項目合理性，進行逐一說明。

在北交所第二輪問詢中，要求酉立智能進一步說明募投項目的必要性及合理性。包括新增機器設備金額遠超現(xiàn)有機器設備原值的情況下，新增產(chǎn)能遠低于現(xiàn)有產(chǎn)能的原因及合理性，新增機器設備是否具有先進性，并結合前述情況進一步說明本次募投項目新建廠房、新增機器設備的必要性，擬投入募集資金規(guī)模的合理性；研發(fā)中心項目、擬開展的研發(fā)項目及相關募集資金規(guī)模的合理性、必要性、可行性等問題。

在招股說明書上會稿中，酉立智能提示，募集資金投資項目用地存在尚未落實的風險。本次募集資金投資項目中光伏支架核心零部件生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目擬選址安徽廣德經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。截至招股說明書簽署日，公司尚未取得上述募投項目的土地使用權，如公司未能如期取得該項資產(chǎn)，將對募集資金投資項目的實施產(chǎn)生不利影響。

在上會稿中，酉立智能披露的IPO擬募集金額為近2.70億元。其中，光伏支架核心零部件生產(chǎn)基地建設項目擬募資規(guī)模由1.96億元調(diào)減至1.51億元；研發(fā)中心建設項目擬募資規(guī)模由4860.06萬元調(diào)減至1967.81萬元；智能化改造及擴建項目擬募資規(guī)模由4380.68萬元縮減至2890萬元。