江蘇諾泰澳賽諾生物制藥股份有限公司（簡稱“諾泰生物”）近期深陷信披違規(guī)漩渦。因2021年年報虛構(gòu)收入、公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券文件編造虛假內(nèi)容，諾泰生物及相關(guān)責(zé)任人被中國證監(jiān)會開出合計7620萬元的罰單，其中公司主體被罰4740萬元，6名責(zé)任人分別領(lǐng)罰。此外，該公司股票已于7月21日停牌一天，自7月22日起復(fù)牌并被實施其他風(fēng)險警示，股票簡稱變更為“ST諾泰”。
因年報及發(fā)行文件造假被罰
《行政處罰事先告知書》顯示，經(jīng)中國證監(jiān)會查實，2021年12月，諾泰生物向浙江華貝藥業(yè)有限責(zé)任公司（簡稱“浙江華貝”）轉(zhuǎn)讓藥品技術(shù)及上市持有許可人權(quán)益（簡稱“技術(shù)轉(zhuǎn)讓”），并于當(dāng)月28日確認了3000萬元的業(yè)務(wù)收入。
經(jīng)查，浙江華貝不僅沒有支付該筆技術(shù)轉(zhuǎn)讓款項的資金能力，也缺乏實際應(yīng)用該技術(shù)的生產(chǎn)條件與銷售途徑。與此同時，諾泰生物正計劃對浙江華貝進行增資，而浙江華貝支付給諾泰生物的技術(shù)轉(zhuǎn)讓款，最終源頭正是諾泰生物的增資款項。由此可見，諾泰生物的這筆技術(shù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)不具備真實的商業(yè)意義，不應(yīng)確認相關(guān)收入。
這一行為使得諾泰生物2021年年度報告中營業(yè)收入虛增3000萬元，利潤總額虛增2595.16萬元，虛增利潤占該公司當(dāng)期披露利潤總額的比例達20.64%。
中國證監(jiān)會認為，諾泰生物2021年年度報告存在虛假記載，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定。在上述行為中，趙德中（實際控制人、時任副董事長）、趙德毅（實際控制人、時任董事長）、金富強（時任總經(jīng)理）為直接負責(zé)的主管人員，谷海濤（時任副總經(jīng)理）、徐東海（時任財務(wù)總監(jiān)）為其他直接責(zé)任人員。此外，趙德中組織并指使公司實施上述信息披露違法行為，同樣構(gòu)成違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的情形。
另外，諾泰生物的違法事實還包括公開發(fā)行文件造假。
2023年12月12日，諾泰生物發(fā)布《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》（簡稱《募集說明書》），發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券4.34億元，期限6年。同年12月21日，該公司又發(fā)布《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)果的公告》，共募集4.34億元。截至2025年4月24日，諾泰生物已贖回40440張可轉(zhuǎn)債，而“諾泰轉(zhuǎn)債”累計轉(zhuǎn)股數(shù)量達429.956萬張。2025年4月25日，“諾泰轉(zhuǎn)債”在交易所摘牌。
諾泰生物在《募集說明書》的“財務(wù)會計信息”部分公開了2021年度的財務(wù)數(shù)據(jù)。但實際上，該公司在2021年虛增營業(yè)收入3000萬元，虛增利潤總額2595.16萬元，這一虛增利潤占當(dāng)期報告中記載利潤總額的20.64%，這也使得《募集說明書》中“財務(wù)會計信息”相關(guān)內(nèi)容存在重大虛假信息。
中國證監(jiān)會認定，諾泰生物在可轉(zhuǎn)換公司債券公開發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》以及《證券法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成《證券法》所述的違法情形。其中，趙德中（實控人、時任董事）、趙德毅（實控人、時任董事）、童梓權(quán)（時任董事長兼總經(jīng)理）被認定為直接負責(zé)的主管人員，金富強（時任副董事長）、谷海濤（時任副總經(jīng)理）為其他直接責(zé)任人員。此外，作為公司實際控制人的趙德中，因組織、指使諾泰生物在公開發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，違反了《證券法》的相關(guān)規(guī)定。
綜合上述，中國證監(jiān)會對諾泰生物責(zé)令改正，給予警告，并處以4740萬元罰款；對趙德中給予警告，并處以1300萬元罰款，其中作為直接負責(zé)的主管人員處以500萬元罰款，作為實際控制人組織、指使上述行為處以800萬元罰款；對趙德毅給予警告，并處以500萬元罰款；對金富強給予警告，并處以330萬元罰款；對童梓權(quán)、谷海濤給予警告，并分別處以300萬元罰款；對徐東海給予警告，并處以150萬元罰款。至此，諾泰生物及相關(guān)責(zé)任人，共計被罰款金額為7620萬元。
近年業(yè)績增長顯著
公開資料顯示，諾泰生物的前身為“江蘇諾泰制藥技術(shù)有限公司”，2009年在連云港成立，2016年在新三板掛牌，2021年在科創(chuàng)板上市。諾泰生物是國內(nèi)醫(yī)藥外包服務(wù)商之一，主要提供小分子化藥、多肽藥物等產(chǎn)品服務(wù)。諾泰生物的產(chǎn)品管線主要集中在多肽藥物，聚焦熱門的GLP-1靶點，旗下有司美格魯肽、利拉魯肽、替爾泊肽等產(chǎn)品，此外還布局了寡核苷酸藥物、小分子化藥和XDC藥物。截至目前，其在研項目多達85項，涵蓋47項原料藥項目、7項制劑項目與31項中間體。
作為國內(nèi)少數(shù)側(cè)鏈化學(xué)修飾多肽、長鏈修飾多肽數(shù)公斤級大生產(chǎn)能力的公司，諾泰生物司美格魯肽、艾博韋泰等長鏈修飾多肽藥物的單批次產(chǎn)量已超過10公斤。多肽原料藥主要客戶包括了Krka、Cipla、Apotex、Chemo、Teva、Dr.Reddy、健友股份等制藥公司。2024年，諾泰生物還達成了國內(nèi)多個重磅GLP-1創(chuàng)新藥原料藥及制劑戰(zhàn)略合作。
憑借減肥藥，諾泰生物近年業(yè)績不斷增長。2023年，諾泰生物凈利潤飆升至1.63億元。2024年，僅上半年的凈利潤就已超越2023年全年，達到2.27億元，同比增長442.77%。2024年年報顯示，諾泰生物營業(yè)收入達16.25億元，同比增長57.21%，歸母凈利潤4.04億元，同比增長148.19%。2025年一季度，諾泰生物實現(xiàn)營業(yè)收入5.66億元；同比增長58.96%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.5億元，同比增長130.10%。最新的業(yè)績預(yù)告顯示，諾泰生物2025年上半年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤為3億元到3.3億元，同比增加32.06%-45.27%。
不過，有業(yè)內(nèi)人士認為，整個多肽CDMO行業(yè)可能存在產(chǎn)能過剩的問題，且隨著市場的不斷擴大，同類型企業(yè)之間的競爭愈加激烈。
近兩年，多肽產(chǎn)能超速擴張。截至2025年6月，中國本土企業(yè)已明確披露的GLP-1類多肽API規(guī)劃產(chǎn)能約為33-40噸（含諾泰生物11.6噸、藥明康德10-15噸等），若計入未公開的中小型企業(yè)及擴產(chǎn)計劃，總量可能接近50噸。諾泰生物、藥明康德、凱萊英等頭部企業(yè)加速擴產(chǎn)的同時，諾和諾德、禮來也在自建產(chǎn)能。如何穩(wěn)定產(chǎn)能也是諾泰生物需要面對的問題。
諾泰生物的股價漲幅在2024年上半年曾一度高達70%以上。2024年10月，在收到證監(jiān)會的《立案告知書》后，諾泰生物當(dāng)月股價跌幅接近30%。隨著處罰方案的公布與和ST警示，未來一段時間，諾泰的股價很有可能會經(jīng)歷漫長的陰跌。截至7月22日午間收盤，諾泰生物報39.28元/股，下跌4.15%。
對于被ST后將對日常經(jīng)營、融資渠道、客戶合作及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性產(chǎn)生哪些具體影響，公司是否有穩(wěn)定股價的具體舉措，針對內(nèi)部控制及信披漏洞有哪些整改措施等問題，7月22日，新京報記者向諾泰生物發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿，未收到回復(fù)。
新京報記者 張兆慧
校對 穆祥桐
