新京報貝殼財經(jīng)訊（記者徐倩）伴隨境內(nèi)債券重組加快落地，龍光集團（簡稱“龍光”）整體境外債重組也迎來新進展。

9月10日，龍光發(fā)布境外債整體重組方案重大進展公告，公司已與債權(quán)人小組就境外債重組達成修訂協(xié)議，對整體CSA（整體債權(quán)人支持協(xié)議）作出對公司境外債權(quán)人及其它持份者整體有益的若干修訂。該修訂協(xié)議已于2025年9月9日簽署并生效。

龍光在公告中表示，經(jīng)修訂整體重組方案生效后，公司境外債務(wù)負擔將徹底解決，從而得以建立長期穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)，大幅增加公司凈資產(chǎn)總額和每股凈資產(chǎn)值。同時，將進一步促進公司內(nèi)部生產(chǎn)正常運轉(zhuǎn)，保障各利益相關(guān)方的權(quán)益。

據(jù)悉，本次條款修訂，將短期票據(jù)、長期票據(jù)對應(yīng)的底層項目及資產(chǎn)設(shè)立資產(chǎn)信托用于抵債，將剩余債務(wù)納入轉(zhuǎn)股選項，擴大轉(zhuǎn)股選項規(guī)模。原方案中的現(xiàn)金選項條款及6港元/股的加權(quán)平均轉(zhuǎn)股價則保持不變。

創(chuàng)新境外債重組模式

龍光在條款修訂中首創(chuàng)性地引入資產(chǎn)信托抵債模式，成為地產(chǎn)同業(yè)境外債重組方案中唯一提供此選項的內(nèi)房股。此舉旨在保障境外債權(quán)人回收的確定性，并提升其收益。

該資產(chǎn)信托選項，由兩大部分組成：其一，境外項目資產(chǎn)信托選項，龍光將境外項目相關(guān)權(quán)益作為抵債資源，設(shè)立境外項目資產(chǎn)信托；其二，外商投資項目資產(chǎn)信托選項，公司還將以若干個外商投資項目相關(guān)權(quán)益作為抵債資源，分別設(shè)立若干個外商投資項目資產(chǎn)信托。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長、中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜表示，龍光境外債重組設(shè)立資產(chǎn)信托模式，是對其境內(nèi)債券重組成功經(jīng)驗的借鑒。選擇此選項的債權(quán)人，將自動成為對應(yīng)項目的信托受益人，享有相關(guān)資產(chǎn)的全部收益。該選項設(shè)計進一步強化了債權(quán)人的利益保障，提高了債務(wù)回收的可預(yù)期性和確定性。

提升債轉(zhuǎn)股選項規(guī)模

龍光還同步提出擴大債轉(zhuǎn)股選項規(guī)模。根據(jù)公告，經(jīng)修訂條款將提升強制可轉(zhuǎn)債選項的規(guī)模，以滿足更多境外債權(quán)人的轉(zhuǎn)股需求。

債轉(zhuǎn)股選項的轉(zhuǎn)換對價為：每100美元面值的債權(quán)，可轉(zhuǎn)換為100美元的強制可轉(zhuǎn)換債；期限為2年，加權(quán)平均實際轉(zhuǎn)股價為6港元/股。

此外，相比原重組方案，債權(quán)人避免了被強制分配到原先設(shè)置的留債選項。

龍光促請尚未加入整體CSA的境外債權(quán)人盡快加入經(jīng)修訂的整體CSA，以此可享有整體CSA規(guī)定的早鳥同意費。早鳥同意費保持不變，即同意債權(quán)人所持境外債務(wù)本金總額的0.125%。

目前，龍光全力推進境內(nèi)外債務(wù)重組事宜。境內(nèi)債方面，截至公告日，龍光旗下共計21筆境內(nèi)公司債券及資產(chǎn)支持證券重組方案，已獲得投資人投票通過。龍光正推進債券持有人對重組選項的選擇與分配，全面落實境內(nèi)債券重組后續(xù)工作，以確保重組計劃順利完成。

編輯 楊娟娟

校對 穆祥桐