證券行業(yè)監(jiān)管延續(xù)“強(qiáng)監(jiān)管、零容忍”態(tài)勢(shì)。
2025年上半年，證監(jiān)會(huì)及相關(guān)地方證監(jiān)局、深交所、上交所、北交所等多個(gè)部門(mén)就券商（含分支機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)部）及從業(yè)人員違規(guī)行為開(kāi)出上百份罰單。其中，投行、經(jīng)紀(jì)兩大業(yè)務(wù)是券商及從業(yè)人員違規(guī)的高發(fā)領(lǐng)域。
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，上半年逾40家券商及營(yíng)業(yè)部收罰單。中信證券、東北證券（包括分支機(jī)構(gòu)及營(yíng)業(yè)部）收到的罰單數(shù)量居前，從業(yè)人員的違規(guī)行為更是層出不窮，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)釋放從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)。
逾40家券商收上百?gòu)埩P單，中信證券、東北證券罰單最多
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，券商及從業(yè)人員收到來(lái)自金融監(jiān)管部門(mén)出具的罰單逾130張，其中逾40家券商及營(yíng)業(yè)部被出具警示函或要求責(zé)令改正，還有券商被暫停相關(guān)業(yè)務(wù)工作6個(gè)月。
整體來(lái)看，證監(jiān)會(huì)及證監(jiān)會(huì)分局開(kāi)出的罰單數(shù)數(shù)量超八成，三大交易所則針對(duì)券商及從業(yè)人員開(kāi)出了25張罰單。
機(jī)構(gòu)方面，東北證券及營(yíng)業(yè)部被開(kāi)出4張罰單，其中，因上交所對(duì)東北證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)管理情況實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題，上交所1月份對(duì)東北證券予以書(shū)面警示。同期，北交所也于今年1季度對(duì)東北證券開(kāi)出了兩則罰單。此外，東北證券南通世紀(jì)大道證券營(yíng)業(yè)部被江蘇證監(jiān)局出具警示函。
今年上半年，中信證券及分公司同樣吃下4張罰單。2025年5月，上交所官網(wǎng)顯示，中信證券及其四位保代因上市公司再融資項(xiàng)目被上交所監(jiān)管警示。同年6月，中信證券因在輝芒微電子（深圳）股份有限公司首發(fā)保薦中存在多個(gè)違規(guī)行為，被深交所采取書(shū)面警示的自律監(jiān)管措施，同期，保薦代表人陳禹達(dá)、王彬也被給予通報(bào)批評(píng)處分。此外，中信證券浙江分公司、中信證券紹興分公司也因經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)于6月被浙江證監(jiān)局給予責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。
民生證券、平安證券、五礦證券、浙商證券、光大證券、國(guó)盛證券、長(zhǎng)江證券、西南證券、中天證券等多家券商及相關(guān)營(yíng)業(yè)部被出具兩張及以上罰單。
此外，渤海證券、東吳證券、方正證券承銷(xiāo)保薦、華林證券、德邦證券、中泰證券、廣發(fā)證券、華英證券、中信建投證券、銀泰證券、華福證券、國(guó)聯(lián)民生證券、華泰聯(lián)合證券、國(guó)元證券、華安證券、中郵證券、第一創(chuàng)業(yè)、開(kāi)源證券、國(guó)泰海通證券、中航證券、申港證券、申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦、東方證券、中金公司、海通證券、招商證券、國(guó)新證券及相關(guān)營(yíng)業(yè)部均被出具警示函或要求責(zé)令改正。
其中，開(kāi)源證券大連分公司因內(nèi)部控制不完善、存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患，包括存在向非營(yíng)銷(xiāo)崗下達(dá)營(yíng)銷(xiāo)任務(wù)、合規(guī)崗招攬客戶的行為。對(duì)此，該分公司被責(zé)令限期改正，并采取暫停辦理需要合格投資者認(rèn)定相關(guān)業(yè)務(wù)六個(gè)月的監(jiān)督管理措施。
上半年券商罰單一覽
貝殼財(cái)經(jīng)記者根據(jù)公開(kāi)資料統(tǒng)計(jì)。
投行、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)被重點(diǎn)監(jiān)控，東吳證券等多家券商遭監(jiān)管重?fù)?/strong>
今年上半年，證券公司投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成監(jiān)管處罰的重點(diǎn)領(lǐng)域，多家券商及從業(yè)人員因內(nèi)控、合規(guī)問(wèn)題頻頻“踩雷”，多家券商存在質(zhì)控現(xiàn)場(chǎng)核查制度執(zhí)行不到位、質(zhì)控內(nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位、部分項(xiàng)目收費(fèi)不規(guī)范等問(wèn)題。
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，中信證券、國(guó)泰海通證券、平安證券、中航證券、五礦證券、民生證券、申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦、東方證券、中金公司、海通證券、招商證券等多家券商因在企業(yè)首發(fā)保薦項(xiàng)目中存在違規(guī)行為或未勤勉盡責(zé)被罰。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年的首張罰單落在東吳證券頭上。1月3日，證監(jiān)會(huì)公告顯示，東吳證券在國(guó)美通訊、紫鑫藥業(yè)的非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目保薦承銷(xiāo)中存在多項(xiàng)違法違規(guī)行為，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，東吳證券被要求責(zé)令改正，并被給予警告，罰沒(méi)金額合計(jì)超過(guò)1300萬(wàn)元，簽字的四位保薦代表人也被給予警告并處以罰款。
此外，廣發(fā)證券因保薦的北方長(zhǎng)龍新材料技術(shù)股份有限公司在發(fā)行上市當(dāng)年即虧損，被出具警示函；華英證券則因其保薦的蘇州春秋電子科技股份有限公司可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，在發(fā)行上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上，同樣受到監(jiān)管警示。
不僅是投行業(yè)務(wù)，券商營(yíng)業(yè)部也是違規(guī)的“重災(zāi)區(qū)”。今年上半年，逾20家券商營(yíng)業(yè)部及分公司被罰，比如，銀泰證券唐山西山道營(yíng)業(yè)部存在三大違規(guī)行為，包括營(yíng)銷(xiāo)、合規(guī)風(fēng)控與賬戶業(yè)務(wù)辦理等不相容崗位部分職責(zé)未實(shí)現(xiàn)有效分離；未有效落實(shí)從業(yè)人員投資行為管理要求，未按要求申報(bào)從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人的場(chǎng)內(nèi)證券投資行為；未嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)紀(jì)人登記管理要求，證券經(jīng)紀(jì)人登記執(zhí)業(yè)地域與委托合同約定執(zhí)業(yè)地域不一致。
華興證券上海浦東新區(qū)楊高南路營(yíng)業(yè)部也因合規(guī)管控不到位被罰。具體來(lái)看，其個(gè)別員工存在未按華興證券制度規(guī)定及時(shí)報(bào)備相關(guān)直播活動(dòng)，且直播過(guò)程中存在涉及具體證券的投資建議的情形。
從業(yè)人員違規(guī)手段層出不窮，有人違規(guī)炒股14年
從業(yè)人員的違規(guī)手段層出不窮。2025年6月，吉林證監(jiān)局和安徽證監(jiān)局披露了兩起從業(yè)人員“老鼠倉(cāng)”案件，涉案人員分別為時(shí)任華泰證券和中信證券的資深I(lǐng)T工作人員，他們利用系統(tǒng)權(quán)限獲取了基金、券商自營(yíng)賬戶及其他客戶的大量未公開(kāi)信息，并進(jìn)行趨同交易獲利。
據(jù)了解，時(shí)任中信證券信息技術(shù)中心高級(jí)經(jīng)理李海鵬利用未公開(kāi)信息趨同交易長(zhǎng)達(dá)3年，時(shí)任華泰證券技術(shù)從業(yè)人員的邵某利用未公開(kāi)信息趨同交易10個(gè)月。同時(shí)，邵某作為證券從業(yè)人員違規(guī)炒股時(shí)間更是長(zhǎng)達(dá)14年。
對(duì)此，根據(jù)違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，安徽證監(jiān)局對(duì)李海鵬作出“沒(méi)一罰一”的處罰，合計(jì)罰沒(méi)426.28萬(wàn)元。吉林證監(jiān)局對(duì)邵某利用未公開(kāi)信息交易的違法行為作出“沒(méi)一罰三”的處罰，同時(shí)，對(duì)其作為證券從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票的違法行為，責(zé)令依法處理非法持有的股票，并處以罰款。
此外，民生證券分析師徐皓亮因在制作某證券研究報(bào)告中存在不審慎的情形，被出具警示函。光大證券上海金山區(qū)衛(wèi)清西路營(yíng)業(yè)部某從業(yè)人員則因存在違規(guī)委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的個(gè)人進(jìn)行投資者招攬活動(dòng)的情形被罰。
事實(shí)上，為遏制行業(yè)亂象，近年來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)加大執(zhí)法力度，嚴(yán)防“看門(mén)人”失守，嚴(yán)查“從業(yè)人員”失職。據(jù)了解，2024年，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券、基金、期貨、投資咨詢等全行業(yè)從業(yè)人員持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，嚴(yán)肅查辦59起從業(yè)人員違法違規(guī)案件。
證監(jiān)會(huì)指出，堅(jiān)持“追首惡”“懲幫兇”，通過(guò)加大追責(zé)力度，壓實(shí)主體責(zé)任，引導(dǎo)上市公司實(shí)際控制人、控股股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”依法依規(guī)行事、中介機(jī)構(gòu)審慎勤勉履職、從業(yè)人員廉潔自律執(zhí)業(yè)，助力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 陳莉 校對(duì) 王心
