馬年春節(jié)節(jié)后第一天，A股開門“發(fā)紅包”。
2月24日，A股核心指數(shù)集體高開，但午后漲幅有所收窄。上證指數(shù)收漲0.87%報4117.41點，深證成指漲逾1%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%，北證50微漲0.37%，全天市場成交額逾2萬億，超4000只個股上漲，111只個股漲停。
防御板塊表現(xiàn)強勢，資源品補漲，能源設(shè)備、石油天然氣、貴金屬能等行業(yè)指數(shù)漲幅領(lǐng)先；硬科技領(lǐng)域同樣亮點，光模塊（CPO）、光通信等概念漲幅靠前，相比之下，多個大模型概念領(lǐng)跌，影視傳媒板塊回落。
A股馬年“開門紅”，人形機器人概念股早盤高開
2月24日，是農(nóng)歷馬年春節(jié)后首個交易日，核心指數(shù)雙雙高開，上證指數(shù)微漲0.87%，重新站上4100點。
據(jù)貝殼財經(jīng)記者統(tǒng)計，自2016年以來的春節(jié)后首個交易日，有8個交易日實現(xiàn)開門紅，其中2022年上證指數(shù)變化最為明顯，漲超2%。
從板塊來看，伴隨著春節(jié)期間地緣沖突發(fā)酵，資源品補漲。能源設(shè)備、天然氣石油、貴金屬等行業(yè)指數(shù)領(lǐng)漲，與此同時，硬科技板塊持續(xù)走高，光模塊（CPO）、光通信等概念漲幅靠前，人形機器人概念股早盤高開。
AI應(yīng)用、影視傳媒表現(xiàn)不佳，抖音豆包、AIGC、ChatGPT、Kimi等大模型概念走低，短劇游戲、谷子經(jīng)濟等概念回落。每日互動跌超15%，中文在線跌超10%，光線傳媒20CM跌停。
中泰證券策略首席分析師徐馳在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，馬年首個交易日，A股市場整體表現(xiàn)亮眼。三大指數(shù)集體走強，資源權(quán)重股對指數(shù)形成明顯托舉，深證成指上漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.99%，體現(xiàn)部分成長賽道仍具活躍度。
從板塊表現(xiàn)來看，徐馳認(rèn)為，在外圍地緣風(fēng)險升溫及特朗普關(guān)稅表態(tài)擾動下，市場對資源安全與通脹再定價的預(yù)期上行，帶動資源板塊集體爆發(fā)；同時算力硬件繼續(xù)強勢，在AI算力需求持續(xù)擴張預(yù)期下，光纖、CPO、PCB等硬件方向走強；與硬件形成對比，AI應(yīng)用、影視傳媒出現(xiàn)明顯回撤。
機構(gòu)看好后市兩大主線
迎來“開門紅”后，A股市場后續(xù)將如何演繹？
“基于市場節(jié)前調(diào)整，未來兩周將迎來‘兩會’，大盤寬基指數(shù)或存上行動能?！便y河證券首席策略分析師楊超向貝殼財經(jīng)記者表示，“此時大寬基指數(shù)上漲下跌已不是最重要的，把握結(jié)構(gòu)尤為關(guān)鍵?！?/p>
在他看來，地緣政治因素對市場具有強擾動，其中，全球貿(mào)易政策與地緣沖突不確定性加劇，對資本市場存在短期擾動，但不改變中期趨勢。但開年以來，人民幣主動升值預(yù)期提升，且中長期不改人民幣匯率走強預(yù)期，這在趨勢上給了A股市場較強加持。同時，節(jié)后“兩會”在即，政策對市場的驅(qū)動可能全面提升。
“綜合判斷，節(jié)后至2月底，市場整體運行方向仍偏向震蕩上行?！毙祚Y認(rèn)為，展望節(jié)后至2月底，市場整體仍具震蕩抬升基礎(chǔ)，機器人或成為階段性強化方向。春節(jié)期間納指表現(xiàn)強勢，港股呈現(xiàn)先抑后揚格局，外圍整體運行平穩(wěn)，有助于節(jié)前避險資金回流。與此同時，節(jié)前最后一個交易日市場下行過程中，出現(xiàn)散戶資金流出而機構(gòu)資金加速承接的結(jié)構(gòu)性信號，這類“回調(diào)中的逆勢流入”通常具有階段性底部意義。
楊超建議，操作層面，仍持“輕指數(shù)，重個股”策略，節(jié)后隨著交易活躍度修復(fù)，博弈主線也趨明顯。
在配置機會上，楊超認(rèn)為可以從兩大主線出發(fā)，一是供需格局改善與行業(yè)盈利修復(fù)帶動的“反內(nèi)卷”概念，以及估值具備安全邊際的紅利資產(chǎn)，建議關(guān)注有色（工業(yè)金屬、小金屬、貴金屬）、基礎(chǔ)化工（化學(xué)制品、化學(xué)原料、農(nóng)化制品）、鋼鐵、水泥、建筑材料、金融等板塊。二是全球百年未遇之大變局加速演進，國內(nèi)經(jīng)濟底層邏輯轉(zhuǎn)向新質(zhì)生產(chǎn)力，人形機器人、游戲、消費電子、通信設(shè)備、通信服務(wù)、半導(dǎo)體、數(shù)字媒體、軍工等“十五五”重點領(lǐng)域值得關(guān)注。
此外，關(guān)于消費板塊，楊超指出，國內(nèi)服務(wù)消費預(yù)期略微提升，建議關(guān)注內(nèi)需與外需預(yù)期較強的板塊，如輕工、紡服、家電（出海預(yù)期強的可關(guān)注）、農(nóng)業(yè)等。
對于市場關(guān)注的機器人板塊后續(xù)表現(xiàn)，徐馳指出，結(jié)構(gòu)上，機器人板塊具備“政策預(yù)期+資金流入”雙重支撐。“”臨近，新質(zhì)生產(chǎn)力、智能制造等方向存在強化預(yù)期；機器人板塊當(dāng)前交易擁擠度處于相對可控區(qū)間。節(jié)前板塊整體呈現(xiàn)持續(xù)凈流入態(tài)勢，節(jié)后盡管港股波動有所加大，但機器人方向始終維持較高活躍度，資金黏性較好，具備延續(xù)演繹的基礎(chǔ)。
新京報貝殼財經(jīng)記者 胡萌
編輯 岳彩周
校對 穆祥桐
