三季報(bào)出爐，連日來(lái)美團(tuán)（股票代碼:3690.HK）“超市”成為業(yè)內(nèi)討論重點(diǎn)。在抖音本地生活業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)攪動(dòng)市場(chǎng)之下，美團(tuán)業(yè)務(wù)也將越鋪越大。
美團(tuán)2022年第三季度營(yíng)收達(dá)626.19億元，同比增長(zhǎng)28.2%；調(diào)整后凈利潤(rùn)35.27億元，上年同期調(diào)整后凈虧損55.27億元，同比扭虧為盈。
實(shí)際上，隨著公司不斷提質(zhì)增效，美團(tuán)今年第二季度已扭虧為盈，美團(tuán)優(yōu)選升級(jí)“明日達(dá)超市”，新業(yè)務(wù)也被寄予更大使命。
作為本地生活最大的聚合平臺(tái)，美團(tuán)依托于各類實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)主體發(fā)展即時(shí)零售，在疫情之下仍有自身“護(hù)城河”。截至三季度末，美團(tuán)過(guò)去十二個(gè)月的年交易用戶數(shù)為6.87億；交易用戶年均交易筆數(shù)達(dá)39.5筆，同比增長(zhǎng)15%。
“得益于在零售行業(yè)供需兩端的持續(xù)探索和創(chuàng)新服務(wù)，本季度美團(tuán)繼續(xù)取得了穩(wěn)健增長(zhǎng)?！泵缊F(tuán)CEO王興表示，“未來(lái)將繼續(xù)通過(guò)科技創(chuàng)新加快推進(jìn)生活服務(wù)及零售行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。”
做大行業(yè)“蛋糕”
即時(shí)配送訂單數(shù)增長(zhǎng)，到店酒旅業(yè)務(wù)仍需時(shí)間恢復(fù)
以“本地門店+即時(shí)配送”為特征的即時(shí)零售越來(lái)越受到消費(fèi)者的歡迎。2022年半年報(bào)，美團(tuán)調(diào)整更新統(tǒng)計(jì)口徑，將原來(lái)的餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業(yè)務(wù)及其他三大板塊，調(diào)整為核心本地商業(yè)、新業(yè)務(wù)兩大板塊。
美團(tuán)外賣平臺(tái)。圖/小程序截圖
2022年第三季度，美團(tuán)即時(shí)配送訂單數(shù)增長(zhǎng)至50億筆，美團(tuán)核心本地商業(yè)的營(yíng)收為463.26億元，同比增長(zhǎng)24.6%。經(jīng)營(yíng)溢利同比增長(zhǎng)124.6%至93億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率提高至20.1%。
其中，餐飲外賣及美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)的總訂單量同比增長(zhǎng)16.2%。美團(tuán)閃購(gòu)的超市、鮮花、酒水飲料、非食品專賣店及寵物護(hù)理等品類持續(xù)快速增長(zhǎng)，活躍商家數(shù)目及新入駐商家數(shù)目均同比增長(zhǎng)30%。
第三季度，美團(tuán)平臺(tái)上便利店和超市的交易量分別同比增長(zhǎng)27.9%和62%，夫妻小店訂單量同比增幅高達(dá)125%。除此之外，美團(tuán)閃購(gòu)也加強(qiáng)了與傳統(tǒng)實(shí)體零售品牌的合作，并持續(xù)建立新戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
今年雙十一，蘇寧易購(gòu)和美團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，全國(guó)超600家門店入駐美團(tuán)。王興表示，未來(lái)將與更多知名品牌合作，繼續(xù)擴(kuò)大供應(yīng)的深度和廣度，包括電子產(chǎn)品、嬰兒護(hù)理等。
對(duì)于外界普遍關(guān)注的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，美團(tuán)管理層表示，美團(tuán)的到店業(yè)務(wù)和其他平臺(tái)相比，為用戶和商家提供了差異化的價(jià)值，但無(wú)論哪種方式，所有的參與者能夠助力本地服務(wù)業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程，共同做大這塊蛋糕，更好地為商家和消費(fèi)者服務(wù)。
本季度，美團(tuán)還繼續(xù)聚焦冷鏈物流、智能分揀等核心基礎(chǔ)能力建設(shè)。第三季度，美團(tuán)通過(guò)科技創(chuàng)新積極助力生活服務(wù)及實(shí)體零售行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之外，繼續(xù)深耕自動(dòng)配送領(lǐng)域，研發(fā)投入增至約54億元。
美團(tuán)持續(xù)拓展自動(dòng)配送新場(chǎng)景，截至2022年11月，美團(tuán)無(wú)人機(jī)配送已在5個(gè)商圈落地，航線覆蓋18個(gè)社區(qū)和寫(xiě)字樓，可為近2萬(wàn)戶居民服務(wù)，并且完成面向真實(shí)用戶的累計(jì)訂單超10萬(wàn)單。
酒店及旅游作為美團(tuán)平臺(tái)高毛利業(yè)務(wù)在疫情期間受到重創(chuàng)，第三季度的疫情繼續(xù)為酒店及旅游業(yè)務(wù)帶來(lái)挑戰(zhàn)，特別是9月，部分旅游城市因疫情暴發(fā)受到嚴(yán)重影響。其中，本地住宿的需求相對(duì)較具韌性，其表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于跨城旅游場(chǎng)景。
開(kāi)源證券分析師認(rèn)為，預(yù)計(jì)第四季度餐飲外賣、到店酒旅的需求將受到明顯壓制，但閃購(gòu)有望受益于消費(fèi)者的囤貨需求在單量和客單價(jià)上取得更快的增長(zhǎng)。
美團(tuán)管理層在業(yè)績(jī)電話會(huì)上表示，受疫情影響，到店酒旅業(yè)務(wù)全品類商品及服務(wù)在全國(guó)范圍內(nèi)恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)，還需要更長(zhǎng)的時(shí)間。到店業(yè)務(wù)具有高度的彈性和靈活性，對(duì)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)扔持樂(lè)觀態(tài)度。
豐富平臺(tái)品類
美團(tuán)買菜總交易額同比增長(zhǎng)近80%，“明日達(dá)超市”覆蓋下沉市場(chǎng)
囊括優(yōu)選、買菜、出行等新業(yè)務(wù)是美團(tuán)營(yíng)收增長(zhǎng)新動(dòng)力。2022年第三季度，新業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)39.7%至163億元，主要受商品零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)推動(dòng)。經(jīng)營(yíng)虧損68億元，上年同期虧損100億元，而經(jīng)營(yíng)虧損率改善至41.6%，上年同期為86.0%。
作為美團(tuán)新業(yè)務(wù)中最大的組成部分，美團(tuán)介紹，優(yōu)選實(shí)施高質(zhì)量增長(zhǎng)戰(zhàn)略，改善供應(yīng)鏈和物流能力。利用物流網(wǎng)絡(luò)積極地支持農(nóng)產(chǎn)品流通，農(nóng)產(chǎn)品占第三季度總銷售額的45%左右，且位于較小縣和農(nóng)村地區(qū)的線下自提站數(shù)量占50%以上。
今年10月，美團(tuán)優(yōu)選將品牌定位升級(jí)為“明日達(dá)超市”，將通過(guò)覆蓋城鄉(xiāng)的自提點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，改善“最后一公里”消費(fèi)體驗(yàn)。美團(tuán)優(yōu)選平臺(tái)“今日下單、次日自提”服務(wù)模式已覆蓋全國(guó)近3000個(gè)市縣。
外界對(duì)于“明日達(dá)超市”十分關(guān)注，如今美團(tuán)作為涵蓋外賣、生鮮、鮮花、藥品、商超等全品類零售平臺(tái)，體量大、物流網(wǎng)絡(luò)綿密，擁有強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力。在其他社區(qū)電商平臺(tái)紛紛收縮的情況下，王興對(duì)美團(tuán)優(yōu)選的戰(zhàn)略布局效果逐漸顯現(xiàn)。
美團(tuán)買菜作為即時(shí)買菜業(yè)務(wù)，在疫情防控之下發(fā)揮重要作為，依托美團(tuán)的供應(yīng)鏈與物流配送能力，持久性足。第三季度，美團(tuán)買菜GTV（總交易額）同比增長(zhǎng)近80%。中秋當(dāng)天，日訂單量銷量達(dá)到100萬(wàn)的歷史新高。
“美團(tuán)本季度利潤(rùn)端轉(zhuǎn)正，表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期，其中歸母凈利潤(rùn)自公司開(kāi)展社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)以來(lái)首次轉(zhuǎn)正，調(diào)整后口徑則是連續(xù)兩季度為正，意味著公司核心本地商業(yè)的盈利能夠覆蓋新業(yè)務(wù)所需投入。”方正證券互聯(lián)網(wǎng)分析師認(rèn)為。
美團(tuán)降本增效明顯，銷售成本由2021年第三季度的381億元增長(zhǎng)15.9%至2022年同期的441億元，占收入百分比由77.9%同比減少7.5個(gè)百分點(diǎn)至70.4%。金額的增加主要由于配送相關(guān)成本的增加，以及商品零售業(yè)務(wù)投資的擴(kuò)大。銷售成本占收入百分比的減少主要是由于餐飲外賣、美團(tuán)閃購(gòu)及商品零售業(yè)務(wù)的毛利率改善所致。
“預(yù)計(jì)第四季度涉及線下消費(fèi)場(chǎng)景業(yè)務(wù)如打車、騎行將受到負(fù)面沖擊，但美團(tuán)買菜有望實(shí)現(xiàn)單位經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)優(yōu)化。隨著后續(xù)疫情防控措施逐漸優(yōu)化，需求恢復(fù)的確定性將驅(qū)動(dòng)公司收入增長(zhǎng)取得快速恢復(fù)?！遍_(kāi)源證券分析師認(rèn)為。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 陳維城
編輯 李錚
校對(duì) 陳荻雁
