12月18日，由新京報(bào)零碳研究院舉辦的“2025年度綠色發(fā)展論壇”在北京啟幕。中信建投證券助力推進(jìn)的“國(guó)家電投-山東能源基礎(chǔ)設(shè)施投資藍(lán)色碳中和資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”成功入選“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”。
據(jù)了解，本次評(píng)選歷經(jīng)數(shù)月的征集、評(píng)審與調(diào)研，最終由新京報(bào)零碳研究院聯(lián)合清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國(guó)工商管理案例中心共同評(píng)定。入選案例集中展示了六大綠色賽道的前沿實(shí)踐和創(chuàng)新成果，為構(gòu)建人與自然和諧共生的美好未來(lái)貢獻(xiàn)智慧與方案。
“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”揭曉，中信建投案例獲選
經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月的案例征集、評(píng)選和答辯等環(huán)節(jié)，12月18日，在“2025綠色發(fā)展論壇”上，“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”“2025年度綠色發(fā)展十大案例”等獎(jiǎng)項(xiàng)正式揭曉。中信建投證券圍繞“資本新流向”提交的案例從近百個(gè)綠色案例中脫穎而出，入選“2025年度綠色發(fā)展優(yōu)秀案例”。
作為國(guó)家電投集團(tuán)在魯重要的新能源運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)，國(guó)家電投集團(tuán)山東能源發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“山東能源”）積極響應(yīng)號(hào)召，扎實(shí)推進(jìn)多個(gè)國(guó)家電投集團(tuán)在魯?shù)暮Ｉ巷L(fēng)電項(xiàng)目。
值得注意的是，海上風(fēng)電項(xiàng)目具有初始投資成本大，回收周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理及資金管理等形成較大壓力。在此背景下，中信建投證券精準(zhǔn)發(fā)力，以權(quán)益并表型類REITs為突破口，為山東能源量身定制了綠色資產(chǎn)證券化解決方案。
2025年4月30日，規(guī)模39億元的國(guó)家電投-山東能源基礎(chǔ)設(shè)施投資藍(lán)色碳中和資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃成功設(shè)立。
據(jù)了解，該項(xiàng)目底層資產(chǎn)為國(guó)家電投山東半島南3號(hào)海上風(fēng)電及其配套儲(chǔ)能項(xiàng)目，為全國(guó)首例新CCER項(xiàng)目（國(guó)家核證自愿減排量），年減排量約50萬(wàn)噸，同時(shí)也是國(guó)家電投集團(tuán)發(fā)行的首單藍(lán)色碳中和類REITs，山東省首單海風(fēng)類REITs項(xiàng)目。
作為該項(xiàng)計(jì)劃的管理人和銷售機(jī)構(gòu)，中信建投證券通過(guò)精細(xì)化運(yùn)作，成功發(fā)行優(yōu)先級(jí)規(guī)模38.99億元，優(yōu)先級(jí)預(yù)期收益率2.40%的產(chǎn)品。此舉不僅助力山東能源拓寬權(quán)益融資渠道，引入權(quán)益資金；還有效盤活了存量資產(chǎn)，促進(jìn)投融管退循環(huán)。
助力降低全社會(huì)碳排放強(qiáng)度，有力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
據(jù)了解，本年度征集案例在保持制造業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，呈現(xiàn)出跨行業(yè)協(xié)同、系統(tǒng)化創(chuàng)新和全球化布局的新特征。與往屆相比，綠色發(fā)展的深度和廣度均有顯著提升，特別是在創(chuàng)新整合與國(guó)際合作方面取得突破性進(jìn)展。
清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)工商管理案例中心行政主任趙子倩指出，綠色發(fā)展已經(jīng)不僅僅是關(guān)乎未來(lái)的核心議題，它已經(jīng)是我們當(dāng)今關(guān)乎產(chǎn)業(yè)升級(jí)、生態(tài)保護(hù)與人類永續(xù)發(fā)展的重要實(shí)踐。今天獲獎(jiǎng)的每一個(gè)案例都在各自領(lǐng)域探索出了可感、可學(xué)、可復(fù)制的轉(zhuǎn)型路徑。
趙子倩還指出，在綠色金融與新基建方面可持續(xù)發(fā)展需要打通資金與技術(shù)瓶頸。據(jù)了解，從方案設(shè)計(jì)到產(chǎn)品落地，中信建投證券構(gòu)建了全流程、專業(yè)化的服務(wù)體系。自2024年12月取得上海證券交易所出具的無(wú)異議函后，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)迅速啟動(dòng)并完成三大核心工作：
一是精準(zhǔn)對(duì)接投資者，面向保險(xiǎn)、銀行、券商資管等潛在投資者介紹底層資產(chǎn)基本情況（發(fā)電量、上網(wǎng)電量、發(fā)電小時(shí)數(shù)等）、交易結(jié)構(gòu)、增信措施及收益預(yù)期，有效打消投資者疑慮。
二是高效完成定價(jià)與發(fā)行，通過(guò)簿記建檔方式確定優(yōu)先級(jí)證券的最終票面利率，并協(xié)調(diào)完成資產(chǎn)支持證券的認(rèn)購(gòu)與繳款，確保發(fā)行規(guī)模足額募集。
三是全周期合規(guī)管理，包括完成資產(chǎn)支持證券掛牌與存續(xù)期管理，此外，建立常態(tài)化信息披露機(jī)制，在產(chǎn)品存續(xù)期間監(jiān)督底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、確保現(xiàn)金流按時(shí)歸集與分配。
中信建投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，以海上風(fēng)電為底層資產(chǎn)的類REITs項(xiàng)目，是綠色金融創(chuàng)新對(duì)接國(guó)家戰(zhàn)略的關(guān)鍵載體，該項(xiàng)目的關(guān)鍵在于構(gòu)建“存量盤活—資金回籠—增量投資”閉環(huán)，大幅縮短投資回收周期，為新海風(fēng)場(chǎng)開(kāi)發(fā)注入資金，推動(dòng)生態(tài)價(jià)值向資本價(jià)值轉(zhuǎn)化。
在踐行“雙碳”戰(zhàn)略方面，該項(xiàng)目加速風(fēng)電規(guī)?；娲茉?，降低全社會(huì)碳排放強(qiáng)度；在保障能源安全與海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略方面，類REITs項(xiàng)目拓寬了能源企業(yè)融資渠道，為2035年風(fēng)光裝機(jī)36億千瓦目標(biāo)落地提供關(guān)鍵支撐；在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了綠色金融創(chuàng)新，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品讓社會(huì)資本共享綠色收益，成為“雙碳”目標(biāo)從政策部署轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化落地的關(guān)鍵金融引擎。
文/胡萌
編輯 王進(jìn)雨
校對(duì) 柳寶慶
